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刚上市就遭降级 红塔证券投行收入剧降78% 年内IPO保荐零
2019-11-05 20:33:06 来源:金利门户网站  作者:
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华夏时报(chinatimes.net.cn)记者陈峰见习记者刘朝锋来自京沪报道

经过5天的股价下跌后,9月19日,红塔证券有限公司(红塔证券,601236.sh)改变了此前的下跌趋势,收于每股17.78元,上涨2.89%,总市值646亿元。

最近发布的2019年半年度报告显示,红塔证券实现营业收入7.53亿元,同比增长79.40%。母公司股东应占净利润2.92亿元,同比增长251.92%。其中,自营业务和信贷业务是红塔证券的主要收入来源,而投资银行业务规模最小,业绩下滑最明显。

作为7月5日登陆上海证券交易所的第二只新股,红塔证券在7月26日发布的2019年券商分类评级中遭遇了连续三年从甲级到乙级的降级。此外,受股票质押违约影响,红塔证券今年以来累计减值准备金近9000万元,约占上半年返还给母公司净利润的三分之一。

与此同时,自2019年以来,红塔证券尚未赞助a股公司或科学董事会。对此,《华夏时报》记者多次打电话给红塔证券。截至发表时,还没有官方回复。

证券公司降级后,支付的投资者保护基金比例将增加,净利润将受到一定影响,新业务或新业务的扩张将受到限制上海一家证券公司的研究员告诉《华夏时报》的记者。

投资银行难以启动今年没有首次公开募股

8月28日,红塔证券发布了2019年半年度报告。报告期内,公司实现营业收入7.53亿元,同比增长79.40%。母公司股东应占净利润2.92亿元,同比增长251.92%。

“今年上半年,证券公司净利润显著增加,一方面是因为市场回暖,交易量活跃;另一方面,由于政策红利的影响,包括放松对并购的管制、分类监管等。,证券公司的业务空间也有望在未来扩大。”北京一家证券公司的一名员工告诉《华夏时报》记者。

半年度报告显示,截至报告期末,公司总资产为371.87亿元,同比增长35.79%。母公司股东权益128.33亿元,比上年末增长13.51%。公司负债总额241.18亿元,比上年末增长52.20%,资产负债率为61.30%。

从商业角度来看,自营业务和信贷业务是红塔证券的主要收入来源,也是唯一收入超过1亿英镑的业务。半年度报告显示,报告期内自营业务和信贷业务的营业收入分别为5.15亿元和2.1亿元,营业利润率分别为94.46%和99%。

从业务增速来看,民营投资基金业务增长最快,上半年营业收入达到1627.1万元,同比增长172.9%。据悉,私募投资基金业务由红塔证券的子公司郑弘立德开展,股权投资由自有资金和募集资金进行。

投资银行业务可以说是红塔证券的“软肋”,红塔证券是规模最小、业绩下滑最明显的业务。根据半年度报告,上半年投资银行收入仅为664.1万元,同比下降78.93%。红塔证券的解释是,由于新三板二级市场持续低迷,做市商公允价值变动的收益为负,对投资银行业务的收益造成了很大的拖累。

自今年以来,红塔证券尚未赞助a股企业或科学董事会。在其官方网站投资银行业务的信息宣传中,最新一次ipo辅导发生在2018年4月,针对的是已经发起第三次ipo冲击的云南健之佳健康连锁有限公司(以下简称“健之佳”)。2019年6月17日,红塔证券作为保荐人,向云南证监局提交了简志佳的上市辅导报告。

此外,上半年基金管理业务收入5958.19万元,同比增长0.36%。这部分业务由其子公司红塔红粘土基金管理有限公司(以下简称“红塔基金”)及其子公司深圳红塔资产管理有限公司(以下简称“红塔资产”)开展。据悉,红塔证券持有红塔基金59.27%的股份,红塔基金全资拥有红塔资产。报告期内,红塔基金实现营业收入6101.73万元,净利润874.4万元。然而,红塔实现营业收入4644.21万元,净利润1131.3万元。

应计减值约占净利润的三分之一。

今年以来,红塔证券累计减值准备金近9000万元,约为上半年返还给母公司净利润的三分之一。

红塔证券卷入一桩涉及本金1.2亿元的股票质押诉讼。其中,郭洪宝未能按约定回购建瑞万能股份,未能偿还融资金额1.2亿元的本息构成违约。1.审判责令郭洪宝及其配偶金元支付全部融资本金1.2亿元及相应的利息和违约金;后两人提出上诉,但没有支付诉讼费,最终被自动撤销。目前,此案已经结案,红塔证券将继续实施程序。

“因为涉及的股票已经冻结,红塔证券也享有优先赔偿权。根据法律规定,红塔证券可以对被告郭洪宝持有并登记为质押的股份进行折价,或者以拍卖或出售股份所得收益优先受偿。因此,如果我们进入实施阶段,收回资金的可能性会更高。”北京太平洋世纪(上海)律师事务所合伙人律师马庆勇告诉《华夏时报》记者。

此外,红塔证券根据截至2018年12月31日应收账款余额与客户抵押品公允价值的差额,计提减值准备8231.3万元(建瑞万能收盘价为1.36元/股)。

然而,建瑞万能在2019年7月25日发布了《股票暂停和终止上市风险提示公告》,称可能面临深交所暂停上市的风险。该股票质押回购业务抵押品的公允价值可能进一步下降。

在豫园大同一案中,根据应收账款账龄分析,郑弘立德计提减值准备500万元,未计提减值准备的剩余债权为500万元。

红塔证券作为云南本土证券公司,于2019年7月5日在a股上市,是a股市场的第36只券商股票。然而,在同年证券交易商的分类评级中,红塔证券从过去三年的甲级降至2019年的bbb级。

降级可能会影响红塔证券的业务发展和净利润表现。“证券公司降级后,支付的投资者保护基金比例将增加,净利润将受到一定影响。同时,由于被降级证券公司的业务必须与其风险管理能力相匹配,新业务或业务扩张将受到限制。”上海证券公司的一名研究员告诉华夏时报记者。

此外,金融研究所高级研究员葛守敬(Ge Shoujing)对《华夏时报》表示,评级较低的证券公司可以获得较低的银行间基金信用额度,因此通过银行进行短期资本周转可能更加困难。

编者:刘春燕编者:陈锋

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